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주식시장에서의 안전장치 서킷 브레이커에 대해 들어보셨나요? 서킷 브레이커는 우리가 알고 있는 두꺼비집 차단기를 말하는데요, 주식시장에서는 주가가 급등하거나 급락하는 경우 주식 매매를 일시 정지하는 제도입니다. 이 글에서는 서킷 브레이커와 사이드카까지 한눈에 보실 수 있습니다.
서킷 브레이커와 사이드카의 차이점에 대해 빠르게 알아보려면 서킷 브레이커와 사이드카의 차이점 바로가기로 가시면 됩니다.
서킷 브레이커(Circuit Breaker)
한눈에 보기
1. 서킷 브레이커(Circuit Breaker)의 개념과 역할
서킷 브레이커는 주식 시장에서 주가가 급등 또는 급락하는 경우 주식 매매를 일시 정지하는 제도입니다. 이는 주식 시장에서 주가가 갑자기 급락하는 경우 시장에 미치는 충격을 완화하기 위한 목적을 가지고 있습니다. 서킷 브레이커는 투자자들에게 잠시 숨을 돌릴 틈을 주어 이성을 되찾아 매매에 참가할 수 있도록 돕습니다.
2. 서킷 브레이커의 발신지와 역사
서킷 브레이커는 1987년 미국에서 발생한 블랙 먼데이(Black Monday) 이후, 주식 시장의 붕괴를 막기 위해 처음 도입된 제도입니다. 이후 2020년 뉴욕 증시에서 코로나 바이러스 확산과 국제유가의 폭락 등의 영향으로 서킷 브레이커가 발동되기도 했습니다. 한국에서는 1998년부터 서킷 브레이커가 도입되었습니다.
3. 한국 주식 시장의 서킷 브레이커 구성과 발동 조건
한국의 서킷 브레이커는 현물 서킷 브레이커와 선물 서킷 브레이커로 구분되며, 각각의 발동 조건이 다릅니다. 현물 서킷 브레이커는 주가가 하락하는 경우에만 발동하며, 선물 서킷 브레이커는 선물 가격이 급등하거나 급락할 때 모두 발동됩니다. 서킷 브레이커가 발동되면 일정 시간 동안 거래가 중지되며, 이후에는 재개되어 호가와 매매가 이루어집니다.
4. 서킷 브레이커의 발동 횟수와 주식 시장에 미치는 영향
서킷 브레이커는 하루에 한 번만 발동할 수 있으며, 장 종료 40분 전에는 발동될 수 없습니다. 이는 투자자들이 이성적인 판단을 하도록 돕고, 주가의 비정상적인 급등락을 방지하여 증시와 국민 경제에 영향을 미치지 않도록 보호하는 역할을 합니다.
5. 선물ㆍ옵션 시장에서의 사이드카(Sidecar)
선물ㆍ옵션 시장에서도 서킷 브레이커가 작동하지만 명칭이 다른데요, 주식시장에 서킷 브레이커가 있다면 선물시장에서는 사이드카가 서킷 브레이커의 역할을 합니다. 선물시장이 급변할 경우 현물시장에 대한 영향을 최소화해 현물시장을 안정적으로 운용하기 위해 도입되었고 선물가격이 전일종가 대비 5％ 이상 상승 또는 하락이 1분간 지속될 때 발동하며 일단 발동되면 발동 시부터 주식시장 프로그램 매매호가의 효력이 5분간 정지됩니다. 5분후에는 자동으로 해제돼 매매가 재개됩니다. 하지만 주식시장의 후장 매매 종료 40분 전 이후에는 발동할 수 없으며 1일 1회에 한해 발동할 수 있습니다.
서킷 브레이커(Circuit Breaker)
발동 조건
1. 매매 거래 중단 제도(Circuit Breakers)의 목적
주식 시장의 매매 거래 중단 제도는 주가 급락 시 투자자에게 냉정한 투자 판단 시간을 제공하기 위해 일시적으로 모든 매매 거래를 중단하는 제도입니다. 이를 통해 주식 시장의 안정성을 유지하고 투자자들의 이성적인 판단을 도울 수 있습니다.
2. 매매 거래 중단 발동 조건
한국 종합 주가 지수(KOSPI)에 대해 전일 종가 대비 8% 이상 하락할 경우 1단계 매매 거래 중단이 발동되며, 전일 종가 대비 15% 이상 하락하고 1단계 발동 지수 대비 1% 이상 추가 하락한 경우 2단계 매매 거래 중단이 발동됩니다. 여기서 주의해야 할 점은 각 단계별로 발동은 하루에 한 번 씩만 가능하며, 장 종료 40분 전 이후에는 매매 거래 중단이 발동되지 않습니다.
3. 매매 거래 중단 시간 및 주요 사항
1, 2단계 매매 거래 중단 발동 시, 20분 동안 시장 내 호가 접수와 채권 시장을 제외한 현물 시장과 연계된 선물·옵션 시장의 호가 접수 및 매매 거래가 중단됩니다. 매매 거래 중단 시간 동안 신규 호가 제출은 불가능하지만, 매매 거래 중단 전 접수한 호가에 대해 취소 주문 제출은 가능합니다.
4. 매매 거래 종료 조건: 3단계 발동
2단계 발동 이후, 전일 종가 대비 20% 이상 하락하고 2단계 발동 지수 대비 1% 이상 추가 하락한 경우 3단계 매매 거래 중단이 발동되어 당일 발동 시점을 기준으로 유가증권 시장의 모든 매매 거래가 종료됩니다. 이 때, 취소 호가를 포함한 모든 호가 접수가 불가능합니다. 3단계 매매 거래 중단은 장 종료 40분 전 이후에도 발동이 가능합니다.